Главная | Регистрация | Вход | RSSПятница, 29.03.2024, 08:19

Forex-sait.ucoz.ru

Меню сайта
Котировки
Курсы валют
Новости
Аналитика
Обмен валют
Обменник
Экспересс кредиты
Калькулятор
Опрос 1
Что Вам больше всего хотелось бы увидеть на сайте?
Всего ответов: 21
Опрос 2
Пользуетесь ли Вы советниками?
Всего ответов: 21
Статистика

Онлайн всего: 1
Гостей: 1
Пользователей: 0
Форма входа
Закладка
Добавить
Посетители

Фундаментальный анализ

В этом разделе я расскажу о наиболее значимых факторах фундаментального анализа. 

Основы фундаментального анализа


Влияние макроэкономических факторов на курсы валют исследует фундаментальный анализ. Он предполагает коренное изменение направления развития экономики. Фундаментальный анализ изучает не только экономические факторы, он рассматривает также и финансовые, и политические моменты, глобальные изменения в природе, значительные техногенные катастрофы. Принимая во внимание эти факторы можно предвидеть изменения валютных курсов. 

В большинстве случаев аналитики принимают во внимание информацию об экономических изменениях. Это связано с тем, что такие изменения происходят регулярно и их можно легко спрогнозировать. Такие изменения оказывают влияние, как на внутреннюю экономику, так и на мировую. Вследствие этого происходит изменение курса валют. Самое значительное влияние на изменения в курсах валют оказывает американская экономика, потому что около 80% операций, проводимых с валютой, осуществляется при участии доллара.

На рынок валют оказывают влияние многие факторы, которые, в зависимости от их временного состояния, можно определенным образом их сгруппировать. Факторы, определяющие состояние экономической системы государства, оказывают среднее и долгосрочное влияние. Чтобы определить эти факторы применяют индикаторы, находящиеся во временном промежутке от месяца до года. Что касается краткосрочного влияния, то оно может воздействовать на протяжении нескольких минут и длиться до нескольких часов.

Валовой национальный продукт – ВНП (Gross National Product - GNP)

ВНП представляет собой наиболее важный показатель состояния экономики страны. Для его расчета принимаются во внимание потребление (C), инвестиции (I), государственные расходы (G), экспорт (X) и импорт (M): GNP = C + I + G + X – M

Рост ВНП оказывает непосредственное влияние на рост курса валют. Это связано с тем, что позитивные изменения в экономике страны, увеличение потока инвестиций, увеличение объема экспорта оказывают положительное влияние на спрос на национальную валюту. Спрос приводит к росту курса. Хотя, если увеличение ВНП длится несколько лет, это вызывает нежелательную инфляцию и рост валют.

Уровень реальных процентных ставок (Real Interest Rates)

На увеличение курса валют непосредственно влияет изменение процентных ставок. Это объясняется тем, что процентные ставки растут более медленно, нежели ВНП или инфляция, что может привести к понижению курса валют. В реальные процентные ставки не закладывается процент инфляции. Обменный курс валют формируется на основании разницы, которая существует между процентными ставками разных государств. Если повышается одна ставка, то происходит и повышение доходности по вложениям, произведенным в данной валюте. Это приводит, в свою очередь, к повышению спроса на эту валюту и к увеличению курса.

Уровень безработицы (Unemployment Rate)

На изменение курса валют оказывает непосредственное влияние и уровень безработицы, существующий в стране. В развитых странах реальный уровень безработицы не может быть ниже, чем 6%. Если происходит увеличение процента занятости населения, работающего в отраслях, не относящихся к сельскому хозяйству, измеряющегося показателем NFP - Non-Farm Payrolls, то курс валют начинает расти.

Инфляция (Inflation)

При обесценивании национальной валюты, называемой инфляцией, существует два показателя, характеризующих изменение уровня цен: индекс изменения цен на крупные оптовые партии товаров промышленной группы и индекс потребительских цен, который и определяет уровень инфляции. Инфляция связана с изменением курсов валют и находится в прямой взаимосвязи с уровнем безработицы.

Платежный баланс (Balance of Payments)

Поступление иностранных средств в государство – платежный баланс, включает в себя торговый баланс (trade balance или trade gap) и баланс движения капиталов (capital payments gap). В случае превышения уровня поступлений над уровнем платежей в иностранные государства (положительное сальдо) – происходит рост курса валют. В противном случае, при отрицательном сальдо, происходит падение курса национальной валюты.


Виды фундаментальных новостей

В основе фундаментального анализа лежит изучение событий, происходящих вне графиков котировок курсов валют. Все события, в какой-либо мере влияющие на изменение курса валют, называются фундаментальными новостями. Они бывают нескольких видов:

• случайные

• неожиданные

• ожидаемые

Первые два вида новостей (случайные и неожиданные) обычно включают в себя политические события и события природного характера. Большой ажиотаж, как правило, вызывают неожиданные новости, что приводит к резкому изменению курса.

В последний вид новостей – ожидаемые новости – входит информация об экономических изменениях, к которым периодически добавляются и политические. Важной особенностью влияния новостей на курсы валют является то, что в разные временные промежутки одна и та же информация может на них влиять по-разному

На значимость новостей оказывает непосредственное влияние и фактор времени. В связи с этим по степени влияния новостная информация делится на новости с долгосрочным влиянием и новости с краткосрочным влиянием.

Обычно новости, имеющие цикл от нескольких недель до нескольких лет, определяют в общем состояние экономики. Их принимают во внимание при открытии стратегических позиций. Новости с циклом от нескольких минут до нескольких дней оказывают влияние на статистические показатели и индикаторы курсов валют.

Важно помнить, что в немалой степени на экономическое состояние страны воздействует сила национальной валюты. При помощи определенных формул можно объективно рассчитать и оценить, в каком темпе происходит экономический рост страны. Например, для расчета экономического роста можно использовать такую формулу:

Y = (A + B + C) * ( 1 - X ), где Y – это искомая величина, A – объем ВВП страны, B – сальдо платежного баланса, C – сальдо торгового баланса, Х – темп инфляции.

Если необходимо исследовать конкретные кросс-курсы, то стоит определить соотношение национальной валюты к курсу доллара США. Для расчета соотношения курса евро к курсу доллара применяют следующую формулу:

Y (euro) (A (euro) + B (euro) + C (euro)) ( 1 - X(euro))

Y (USD) (A (USD) + B (USD) + C (USD)) ( 1 - X(USD))

Курс валют изменится в случае, если при одинаковой величине экономического роста в странах, которые подвергаются исследованию, существует разный производственный цикл.


Макроэкономические индикаторы

На практике применяются такие показатели как макроэкономические индикаторы, которые позволяют определить состояние экономики конкретной страны по разнообразным факторам.

Экономические показатели и индикаторы классифицируются следующим образом:

- платежный и торговый баланс – на основании показателей отчетов, составленных по торговому и платежному балансу, возможно наблюдать закономерность в движении валютных активов, которое происходит между государствами;

- индикаторы, отражающие состояние финансовых рынков, такие как фондовые индексы, уровень процентов по кредитам, форвардные и опционные валютные курсы, доходности государственных ценных бумаг и т.д.

- показатели макроэкономического развития (индикаторы инфляции, показатели рынка труда, данные по строительству и т.д.)

- индексы активности (деловой и потребительской), на основании которых можно составить предположения макроэкономического характера на очень длительный период времени.

- индикаторы денежно-кредитного регулирования экономики (процентные ставки по кредитам, учетная ставка центробанка и т.д.)

Обычно в первых числах каждого месяца публикуются макроэкономические показатели. Зачастую их можно предсказать, если же нет, то это оказывает непосредственное влияние на котировки валют.

Основные макроэкономические индикаторы
Average hourly earnings – cредняя почасовая заработная плата.
Average workweek – cредняя рабочая неделя.
Beige book – экономический обзор Федеральной резервной системы США.
Building permits – разрешения на строительство.
Business inventories – запасы произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах.
Capacity utilisation – емкость использования.
Chicago PMI index – индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго.
Construction spending – затраты на строительство.
Consumer confidence – индекс доверия потребителей.
Consumer credit – потребительский кредит.
Consumer price index (CPI) – индекс потребительских цен.
Current account (Balance of payments) – платежный баланс.
Durable goods orders – заказы на товары длительного пользования.
Employment cost index – индекс стоимости рабочей силы.
Existing home sales – количество проданных домов, построенных ранее.
Export prices – цены на экспорт.
Factory orders – производственные заказы.
Federal budget – государственный бюджет.
GDP – Gross domestic product – валовый внутренний продукт (ВВП).
GDP deflator – дефлятор ВВП.
Help – wanted index – индекс количества требуемых работников.
Housing starts – строительство новых домов.
Import prices – цены на импорт.
Industrial production – промышленное производство.
International trade (Trade balance) – торговый баланс.
Jobless claims (Initial claims) – заявки на пособие по безработице.
Leading indicators index – индекс ведущих индикаторов.
Michigan consumer sentiment index – индекс настроения потребителей Мичиганского Университета.
Money supply (М1, M2, М3) – денежные агрегаты "М".
NAPM index (National Association of Purchasing Managers' index) – индекс деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров.
New home sales – цифра показывает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год.
Nonfarm payrolls – количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц.
Payroll – платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам.
Personal income – личные доходы.
Personal spending (consumption) – личные расходы.
Philadelphia Fed index – индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии.
Producer price index (PPI) – индекс промышленных цен.
Productivity – производительность труда.
Real earnings (Real average weekly earnings) – средняя заработная плата за неделю.
Retail sales – розничные продажи.
Unemployment rate – уровень безработицы.
Unit labour cost – стоимость единицы выпущенной продукции.
Wholesale inventories – товарные запасы на складах оптовой торговли.


Буду благодарна, если Вы поделитесь этим материалом в социальных сетях:
Поиск
Календарь
«  Март 2024  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728293031
Друзья сайта
  • Грамотные инвестиции
  • Сайт Орифлэйм
  • О здоровьи
  • Мир здоровья
  • Информация о ремонте
  • Ремонт-это просто!
  • Квартирный ремонт
  • БОНУС
    Благодарю всех!!!
    Посмотрите здесь
    Котировки sell/buy
    Динамика пар
    Позиции трейдеров
    Календарь событий
    Сайтовладельцам
    Облако тегов
    Раскрутка
    Продвижение

    Copyright MyCorp © 2024
    Сделать бесплатный сайт с uCoz